استراتيجيات تداول صناديق التحوط

ما هو صندوق التحوط؟ صندوق التحوط هو صندوق التي يمكن أن تتخذ مواقف كلا الطويلة والقصيرة، واستخدام التحكيم، وشراء وبيع الأوراق المالية مقومة بأقل من قيمتها، والخيارات التجارية أو السندات، والاستثمار في أي فرصة تقريبا في أي سوق حيث يتوقع مكاسب مثيرة للإعجاب في خفض المخاطر. استراتيجيات صناديق التحوط تختلف اختلافا كبيرا - الكثير من التحوط ضد الركود في الأسواق - أهمية خاصة اليوم مع التقلبات وتحسبا من التصحيحات في أسواق الأسهم محموما. الهدف الأساسي لمعظم صناديق التحوط هو تقليل التقلبات والمخاطر أثناء محاولة المحافظة على رأس المال وتحقيق عوائد إيجابية في جميع ظروف السوق. هناك ما يقرب من 14 استراتيجيات الاستثمار المتميزة التي تستخدمها صناديق التحوط، كل تقدم درجات مختلفة من المخاطر والعائد. صندوق التحوط الكلي، على سبيل المثال، يستثمر في أسواق الأسهم والسندات وغيرها من الفرص الاستثمارية، مثل عملات، على أمل الحصول على أرباح على تحولات كبيرة في أشياء مثل أسعار الفائدة العالمية والسياسات الاقتصادية للبلدان. صندوق التحوط الكلي هو أكثر تقلبا ولكن يحتمل أن تكون أسرع نموا من صناديق التحوط الأوراق المالية المتعثرة التي تشتري حقوق الملكية أو ديون الشركات على وشك الدخول أو الخروج ضائقة مالية. قد تكون صناديق التحوط الأسهم العالمية أو بلد معين، والتحوط ضد الركود في أسواق الأسهم عن طريق التقليل الأسهم المبالغة أو مؤشرات الاسهم. قيمة صناديق التحوط النسبي يستفيد من سعر أو انتشار عدم الكفاءة. معرفة وفهم خصائص عديدة ومختلفة واستراتيجيات صناديق التحوط هي عنصر أساسي للاستفادة من تنوعها من الفرص الاستثمارية. من المهم فهم الاختلافات بين مختلف استراتيجيات صناديق التحوط لأن كل صناديق التحوط ليست هي نفس - عوائد الاستثمار، وتقلب، والمخاطر تختلف اختلافا كبيرا بين مختلف استراتيجيات صناديق التحوط. بعض الاستراتيجيات التي لا ترتبط إلى أسواق الأسهم هي قادرة على تقديم عوائد ثابتة مع مخاطر منخفضة للغاية من الخسارة، في حين أن البعض الآخر قد يكون على النحو أو أكثر تقلبا من صناديق الاستثمار المشترك. صندوق الناجح الأموال يعترف بهذه الاختلافات ويمزج الاستراتيجيات المختلفة وفئات الأصول معا لخلق أكثر استقرارا عوائد الاستثمار على المدى الطويل من أي من الصناديق كل على حدة. استراتيجيات صناديق التحوط تختلف اختلافا كبيرا - كثيرة، ولكن ليس كل شيء، التحوط ضد الركود في السوق - أهمية خاصة اليوم مع التقلبات وتحسبا من التصحيحات في أسواق الأسهم محموما. الهدف الأساسي لمعظم صناديق التحوط هو تقليل التقلبات والمخاطر أثناء محاولة المحافظة على رأس المال وتحقيق عوائد إيجابية (المطلقة) في جميع ظروف السوق. الاعتقاد الخاطئ شعبية هو أن جميع صناديق التحوط متقلبة - أنهم جميعا استخدام استراتيجيات ماكرو العالمية والمراهنة الاتجاه كبيرة على الأسهم والعملات والسندات والسلع والذهب، في حين تستخدم الكثير من النفوذ. في الواقع، أقل من 5٪ من صناديق التحوط هي أموال الكلية العالمية. معظم صناديق التحوط تستخدم المشتقات فقط للتحوط أو لا تستخدم المشتقات في كل شيء، وكثير استخدام أي نفوذ. الخصائص الرئيسية لصناديق التحوط صناديق التحوط تستخدم مجموعة متنوعة من الأدوات المالية للحد من المخاطر وتعزيز العائدات وتقليل ارتباط مع أسواق الأسهم والسندات. العديد من صناديق التحوط هي مرنة في خيارات الاستثمار (يمكن استخدام البيع على المكشوف، الرافعة المالية، المشتقات مثل يضع، يدعو، الخيارات والعقود الآجلة، وما إلى ذلك). صناديق التحوط تختلف اختلافا كبيرا من حيث عوائد الاستثمار، التقلبات والمخاطر. كثيرة، ولكن ليس كل شيء، استراتيجيات صناديق التحوط تميل للتحوط ضد الركود في الأسواق التي يجري تداولها. العديد من صناديق التحوط لديها القدرة على تقديم غير السوقية عوائد المترابطة. العديد من صناديق التحوط لها باعتبارها التناسق الموضوعي للعوائد والمحافظة على رأس المال بدلا من حجم العوائد. تدار معظم صناديق التحوط من قبل خبراء الاستثمار ذوي الخبرة الذين عادة ما تكون منضبطة والاجتهاد. صناديق التقاعد والأوقاف وشركات التأمين والبنوك الخاصة والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والأسر تستثمر في صناديق التحوط للحد من تقلبات محفظة العام وتعزيز العائدات. معظم مديري صناديق التحوط هي درجة عالية من التخصص والتجارة فقط ضمن مجال خبرتهم وميزة تنافسية. صناديق التحوط تستفيد من الأجر الترجيح بشكل كبير مديري صناديق التحوط تجاه حوافز الأداء، وبالتالي جذب أفضل العقول في مجال الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، مديري صناديق التحوط عادة أموالهم تستثمر في الأموال. حقائق عن صناعة صناديق التحوط تشير التقديرات إلى أن صناعة 1000000000000 $ وينمو بمعدل حوالي 20٪ سنويا مع ما يقرب من 8350 صناديق التحوط النشطة. يتضمن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار، والبعض منها استخدام النفوذ ومشتقاتها حين أن البعض الآخر أكثر تحفظا وتوظيف النفوذ ضئيلة أو معدومة. تسعى العديد من استراتيجيات صناديق التحوط للحد من مخاطر السوق على وجه التحديد عن طريق التقليل الأسهم أو من خلال استخدام المشتقات. معظم صناديق التحوط عالية التخصص، والاعتماد على الخبرة المحددة للفريق المدير أو الإدارة. أداء العديد من استراتيجيات صناديق التحوط، ولا سيما استراتيجيات القيمة النسبية، لا يتوقف على اتجاه أسواق السندات أو الأسهم - على عكس الأسهم التقليدية أو صناديق الاستثمار (الثقات وحدة)، والتي عادة ما تكون 100٪ يتعرضون لمخاطر السوق. العديد من استراتيجيات صناديق التحوط، ولا سيما استراتيجيات المراجحة، محدودة لمدى رأس المال الذي يمكن أن تستخدم بنجاح قبل يقلل العوائد. ونتيجة لذلك، فإن العديد من مديري صناديق التحوط ناجح تحديد مقدار رأس المال الذي سوف يقبل. مديرو صناديق التحوط عادة ما تكون درجة عالية من الاحتراف والانضباط والاجتهاد. وقد تفوقت عوائدها على مدى فترة طويلة من الزمن الأسهم والسندات المؤشرات القياسية مع تقلبات أقل وأقل عرضة للخسارة من الأسهم. ما وراء المتوسطات، وهناك بعض الفنانين المعلقة حقا. الاستثمار في صناديق التحوط يميل إلى أن يكون يفضلها المستثمرون أكثر تطورا، بما في ذلك العديد من البنوك الخاصة السويسرية وغيرها، التي عاشت، وفهم عواقب، التصحيحات الرئيسية في سوق الأسهم. عدد متزايد من الأوقاف وصناديق المعاشات التقاعدية تخصيص الأصول لصناديق التحوط. استراتيجيات التحوط وهناك مجموعة واسعة من استراتيجيات التحوط متاحة لصناديق التحوط. على سبيل المثال: البيع على المكشوف - بيع أسهم دون امتلاك لهم، على أمل شرائها مرة في تاريخ لاحق بسعر أقل على أمل أن سعرها سينخفض. استخدام التحكيم - تسعى لاستغلال عدم الكفاءة التسعير بين الأوراق المالية ذات الصلة - على سبيل المثال، يمكن أن تكون سندات قابلة للتحويل طويلة وقصيرة مصدري الأسهم الأساسية. تداول الخيارات أو مشتقاتها - العقود التي تستند على أداء أي من الموجودات المالية الأساسية، مؤشر أو الاستثمارات الأخرى القيم. الاستثمار تحسبا لحدث معين - صفقة الاندماج، استحواذ، العرضية، تخرج من إجراءات الإفلاس، الخ الاستثمار في الأوراق المالية بخصم - الشركات وشك الدخول أو الخروج ضائقة مالية أو الإفلاس، في كثير من الأحيان أقل من القيمة التصفية. تستفيد العديد من الاستراتيجيات التي تستخدمها صناديق التحوط من التعرض للغير المترابطة إلى اتجاه أسواق الأسهم الاعتقاد الخاطئ شعبية الاعتقاد الخاطئ شعبية هو أن جميع صناديق التحوط متقلبة - أنهم جميعا استخدام استراتيجيات ماكرو العالمية والمراهنة الاتجاه كبيرة على الأسهم والعملات والسندات والسلع والذهب، في حين تستخدم الكثير من النفوذ. في الواقع، أقل من 5٪ من صناديق التحوط هي أموال الكلية العالمية. معظم صناديق التحوط تستخدم المشتقات فقط للتحوط أو لا تستخدم المشتقات في كل شيء، وكثير استخدام أي نفوذ. فوائد صناديق التحوط العديد من استراتيجيات صناديق التحوط لديها القدرة على توليد عوائد إيجابية في كل ارتفاع وهبوط أسواق الأسهم والسندات. إدراج صناديق التحوط في محفظة متوازنة يقلل من مخاطر المحفظة الإجمالية والتقلب وزيادة العوائد. مجموعة كبيرة من الأساليب الاستثمار في صناديق التحوط - وكثير غير مترابطة مع بعضها البعض - وتوفر للمستثمرين مجموعة واسعة من استراتيجيات صناديق التحوط لتلبية أهدافهم الاستثمارية. البحث العلمي يثبت صناديق التحوط لها عوائد أعلى وانخفاض المخاطر الكلية من صناديق الاستثمار التقليدية. توفر صناديق التحوط حلا مثاليا للاستثمار على المدى الطويل، مما يلغي الحاجة إلى دخول الوقت بشكل صحيح والخروج من الأسواق. مضيفا صناديق التحوط إلى محفظة استثمارية توفر التنويع يست متاحة في الاستثمار التقليدي. أنماط صندوق التحوط القدرة على التنبؤ على النتائج المستقبلية يبين وجود علاقة قوية مع تقلب كل استراتيجية. الأداء المستقبلي للاستراتيجيات مع ارتفاع معدل التذبذب هو أبعد ما يكون أقل قابلية للتنبؤ من الأداء المستقبلي من الاستراتيجيات التي تعاني من تقلبات منخفضة أو معتدلة. النمو العدواني: يستثمر في الأسهم المتوقع أن تشهد تسارع في نمو الأرباح للسهم الواحد. عالية عموما P / E النسب، وانخفاض أو أي أرباح. في كثير من الأحيان أسهم الشركات الصغيرة والأصغر والتي من المتوقع أن تشهد نموا سريعا. تشمل صناديق متخصصة مثل قطاع التكنولوجيا، والخدمات المصرفية، أو التكنولوجيا الحيوية. تحوطات عن طريق التقليل الأسهم حيث من المتوقع خيبة أمل أرباح أو عن طريق البيع على المكشوف مؤشرات الاسهم. يميل إلى أن يكون "المنحازة لفترة طويلة." التقلبات المتوقعة: السامي الأوراق المالية المتعثرة: الأسهم تشتري، والديون، أو المطالبات التجارية في خصومات كبيرة من الشركات في أو تواجه الإفلاس أو إعادة التنظيم. الأرباح من نقص في السوق من فهم القيمة الحقيقية للأوراق المالية بخصم ولأن الغالبية العظمى من المستثمرين من المؤسسات لا يمكن أن تمتلك أقل من الأوراق المالية من الدرجة الاستثمارية. (هذه ضغوط البيع يخلق خصم كبير.) النتائج بشكل عام لا يتوقف على اتجاه الأسواق. التقلبات المتوقعة: منخفضة - متوسطة الأسواق الناشئة: تستثمر في الأسهم أو الديون الناشئة (أقل نضجا) الأسواق التي تميل إلى أن تكون أعلى من التضخم والنمو المتقلب. لا يجوز البيع على المكشوف في العديد من الأسواق الناشئة، وبالتالي، التحوط الفعال هو في كثير من الأحيان غير متوفرة، على الرغم من أن الديون برادي يمكن تغطيتها جزئيا عن طريق العقود الآجلة الخزانة الأمريكية وأسواق العملات. التقلبات المتوقعة: عالية جدا أموال صناديق التحوط: مزيج المباراة وصناديق التحوط وغيرها من الأدوات الاستثمارية الموحدة. ويهدف هذا المزج من الاستراتيجيات المختلفة وفئات الأصول لتوفير عائد الاستثمار أكثر استقرارا على المدى الطويل من أي من الصناديق كل على حدة. عوائد، ويمكن السيطرة على مخاطر، وتقلب من مزيج من الاستراتيجيات والأموال الأساسية. المحافظة على رأس المال بشكل عام من الاعتبارات المهمة. تقلب يعتمد على المزيج ونسبة من الاستراتيجيات المستخدمة. التذبذب المتوقع: منخفض - متوسطة - ثانوية الدخل: يستثمر مع التركيز بشكل أساسي على العائد أو الدخل الحالي وليس فقط على الأرباح الرأسمالية. قد تستخدم الرافعة المالية لشراء السندات والمشتقات المالية ذات الدخل الثابت في بعض الأحيان من أجل الاستفادة من التقدير الأساسي والدخل من الفائدة. التقلبات المتوقعة: منخفضة ماكرو: يهدف إلى الاستفادة من التغييرات في الاقتصاديات العالمية، جلبت عادة حول تحولات في سياسة الحكومة بأن أسعار الفائدة تأثير بدورها تؤثر في أسواق العملات، الأسهم، والسندات. وتشارك في جميع الأسواق الرئيسية - الأسهم والسندات والعملات والسلع - وإن لم يكن دائما في نفس الوقت. يستخدم النفوذ ومشتقاتها لإبراز تأثير تحركات السوق. يستخدم التحوط، ولكن الاستثمارات الاتجاه الاستدانة تميل إلى جعل أكبر تأثير على الأداء. التقلبات المتوقعة: عالية جدا السوق محايد - تحكيم: محاولات للتحوط من معظم مخاطر السوق من خلال اتخاذ مواقف موازنة، في كثير من الأحيان في الأوراق المالية المختلفة من نفس المصدر. على سبيل المثال، يمكن أن تكون طويلة سندات قابلة للتحويل وقصيرة مصدري الأسهم الأساسية. ويمكن أيضا استخدام العقود الآجلة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة. يركز على الحصول على عوائد مع ارتباط منخفضة أو معدومة في كل من أسواق الأسهم والسندات. وتشمل هذه الاستراتيجيات القيمة النسبية ثابتة موازنة الدخل وسندات الرهن العقاري المدعومة، هيكل رأس المال التحكيم، والمغلقة موازنة الصندوق. التقلبات المتوقعة: منخفضة سوق المحايدة - للأوراق المالية التحوط: يستثمر على قدم المساواة في محافظ الأسهم طويلة وقصيرة عموما في نفس قطاعات السوق. وتقلص إلى حد كبير مخاطر السوق، لكنها فعالة تحليل الأوراق المالية والأسهم قطف أمر ضروري لتحقيق نتائج ذات مغزى. ضغط يمكن استخدامها لتعزيز العوائد. عادة ما تكون منخفضة أو لا علاقة للسوق. أحيانا يستخدم مؤشر سوق العقود الآجلة للتحوط من منهجية (السوق) خطر. مؤشر نسبي عادة أذون الخزانة. التقلبات المتوقعة: منخفضة توقيت السوق: يخصص الأصول بين فئات الأصول المختلفة اعتمادا على وجهة نظر المدير من التوقعات الاقتصادية أو السوق. التركيز محفظة قد تتأرجح على نطاق واسع بين فئات الأصول. عدم القدرة على التنبؤ من تحركات السوق وصعوبة توقيت الدخول والخروج من الأسواق إضافة إلى تقلب هذه الاستراتيجية. التقلبات المتوقعة: السامي يتغير موضوع الاستثمار من استراتيجية لاستراتيجية كلما سنحت الفرصة للاستفادة من الأحداث مثل الاكتتابات، والتغيرات المفاجئة في الأسعار في كثير من الأحيان الناجمة عن خيبة المؤقت الأرباح، والعطاءات معادية، والفرص الحدث يحركها أخرى: الانتهازية. قد تستخدم العديد من هذه الأنماط الاستثمار في وقت معين وليس مقصورا على أي نهج الاستثمار معين أو فئة من فئات الأصول. التقلبات المتوقعة: متغير استراتيجية متعددة: متنوع نهج الاستثمار من خلال توظيف استراتيجيات مختلفة في وقت واحد لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل وطويلة الأجل. ويمكن أن تشمل الاستراتيجيات الأخرى التداول أنظمة مثل الاتجاه التالي ومختلف الاستراتيجيات التقنية المتنوعة. هذا النمط من الاستثمار يسمح المدرب استراتيجيات مختلفة يعانون من زيادة الوزن أو نقص الوزن للاستفادة أفضل على فرص الاستثمار الحالية. التقلبات المتوقعة: متغير البيع على المكشوف: تبيع سندات قصيرة تحسبا من أن تكون قادرة على تجديد الاشتراك لهم في وقت لاحق بسعر أقل بسبب تقييم المدير من المغالاة في الأوراق المالية، أو سوق، أو تحسبا من خيبات الأمل الأرباح المستحقة في كثير من الأحيان إلى مخالفات محاسبية، منافسة جديدة، وتغيير الإدارة، وما إلى ذلك غالبا ما تستخدم كوسيلة للتحوط لتعويض المحافظ فقط منذ فترة طويلة وقبل أولئك الذين يشعرون السوق يقترب من دورة الهبوط. عالية المخاطر. التقلبات المتوقعة: عالية جدا حالات خاصة: تستثمر في حالات الحدث يحركها مثل الاندماجات وعمليات الاستحواذ العدائية، إعادة التنظيم، أو الاستحواذ الاستدانة. قد تنطوي على شراء وقت واحد من الأسهم في الشركات التي يتم تحصيلها، وبيع الأسهم في الشركة الدامجة لها، على أمل الاستفادة من الفارق بين سعر السوق الحالي والنهائي سعر الشراء من الشركة. ويمكن أيضا استخدام المشتقات للاستفادة من العوائد وللتحوط من سعر الفائدة و / أو مخاطر السوق. النتائج عموما لا تعتمد على اتجاه السوق. التقلبات المتوقعة: معتدل القيمة: يستثمر في الأوراق المالية ينظر إليها على أنها بيع في خصومات كبيرة لقيمتها الجوهرية أو المحتملة. قد تكون هذه الأوراق من صالح أو underfollowed من قبل المحللين. غالبا ما يطلب عقد طويل الأجل، والصبر، والانضباط قوية حتى يتم التعرف على القيمة النهائية من قبل السوق. التقلبات المتوقعة: منخفضة - متوسطة ما هو صندوق صناديق التحوط؟ A محفظة متنوعة من صناديق التحوط غير مترابطة بشكل عام. ويمكن أن تتنوع على نطاق واسع، أو القطاع أو تركيزا جغرافيا. تسعى لتحقيق عوائد أكثر اتساقا من محافظ الأسهم وصناديق الاستثمار، واثقة وحدة أو صناديق التحوط الفردية. الاستثمار يفضل المفضل لكثير من صناديق التقاعد والأوقاف وشركات التأمين والمصارف الخاصة والأسر عالية صافية قيمتها والأفراد. يوفر الوصول إلى مجموعة واسعة من أنماط الاستثمار والاستراتيجيات ومديري صناديق التحوط للاستثمار واحدة سهلة لإدارة. يوفر عوائد أكثر قابلية للتنبؤ من صناديق الاستثمار التقليدية. يوفر التنويع الفعال للمحافظ الاستثمارية. فوائد صندوق التحوط من أموال توفر محفظة استثمارية مع انخفاض مستويات المخاطر ويمكن تحقيق عوائد غير مترابطة مع أداء سوق الأسهم. يسلم العائدات أكثر استقرارا في معظم الظروف السوق نظرا لقدرة المدير الأموال من الأموال وفهم مختلف استراتيجيات التحوط. يقلل بشكل ملحوظ صندوق على حدة وخطر مدير. يلغي الحاجة لبذل العناية الواجبة تستغرق وقتا طويلا على خلاف المطلوب لاتخاذ قرارات الاستثمار في صناديق التحوط. يسمح للإدارة أسهل للاستثمارات المتنوعة على نطاق واسع عبر مجموعة كبيرة ومتنوعة من صناديق التحوط. يسمح بالوصول إلى أكبر شريحة ممكنة من صناديق التحوط الرائدة التي قد تكون على خلاف ذلك غير متوفرة بسبب الحد الأدنى من المتطلبات العالية الاستثمار. هي الطريقة المثلى للوصول إلى مجموعة واسعة من استراتيجيات صناديق التحوط، التي تديرها العديد من خبراء الاستثمار الرائد في العالم، وذلك لاستثمار متواضع نسبيا. تعلم المزيد عن صناديق التحوط